探析仓单质押对物流企业的作用

本文阐述了仓单质押的概念、基本模式和流程，并从物流企业开展仓单质押业务出发，分析了仓单质押下物流企业的业务功能和作用，包括整个业务流程中对银行、货主企业重要性和对两方风险的消化，并对开展仓单质押可以给物流企业带来增长效益、拓展服务、转变模式等方面的好处做了说明，概括了当前形势下物流企业开展仓单质押业务的机遇和面临的挑战，进而提出了一些应对建议及展望。

仓单质押作为一种新兴的物流融资方式，已经引起人们越来越多的关注。关于仓单质押的课题，以往学者多数肯定了仓单质押能够实现客户、物流企业、银行三赢的作用，主要侧重于解释仓单质押模式给这三者带来的盈利点，并就这种模式存在的风险进行了探索。对物流企业来说，目前研究的角度多数定位于仓单质押是仓储服务的延伸，是一种新兴的物流增值服务。然而在传统的物流公司向新型物流企业转型的过程中，物流企业要具备先进的综合能力才能得到进一步发展。本文侧重于探索仓单质押对物流企业的作用，目的是发现和挖掘物流企业的综合能力和价值，并就物流发展趋势提出物流企业的发展机遇，为物流企业的发展指明道路，增加物流企业生存的空间。

一、仓单质押的概述

1、仓单质押概念

仓单质押是以仓单为物权凭证，从而服务货主企业向银行进行贷款的一种新型的业务模式。仓单质押贷款就是指货主企业把货物存储在仓库中，然后可以凭借仓储单位开具的货物仓储凭证——仓单向银行申请贷款，银行与借款人（货主企业）、保管人（物流仓储公司）签订合作协议，以仓单为质押物，根据货物的价值向货主企业提供一定比例的贷款，同时委托物流公司代理监管货物，物流企业收取一定报酬。

2、仓单质押的基本模式和流程

（1）仓单质押基本模式。仓单质押的基本模式，是指货主企业把质押的货物存储在物流企业指定的仓库中，然后凭物流企业开具的仓单向银行申请贷款，银行根据货物的价值和其他相关因素向客户提供一定比例的贷款。同时，银行委托物流企业代理监管货物。

（2）仓单质押标准流程。一般来讲，仓单质押的流程如图1所示，具体的操作程序为：第一，仓储企业和货主企业签订仓储保管协议，明确货物的入库验收和保护要求，随后货主将货物送往指定仓库存放，仓库经审核确认接收货物后开具仓单，货主企业同时办理仓储货物保险。

第二，货主企业以仓储企业开具的仓单为凭证，向银行申请贷款，银行以减少风险为前提向仓储企业核实仓单（主要包括货物品种、规格、数量、质量等）。

第三，货主、银行和仓储企业三方在协商的基础上，达成合作意向并签署《仓单质押贷款三方合作协议》，货主企业将仓单出质背书登记交银行。

第四，仓储企业同银行签订不可撤销的协助银行行使质押权保证书，确定双方在合作中各自应履行的责任。

第五，货主企业与银行签订《账户监管协议》、《银企合作协议》，规定双方在合同中应履行的责任。货主企业根据协议要求在银行开立监管协议。

第六，仓单审核通过后，在协议、手续齐备的基础上，银行向货主企业按货物价值的约定比例发放贷款。

第七，货物质押期间，由仓储公司按仓储保管协议的相关规定对货物进行监管，货物的使用权归银行所有。仓库只接收银行的出库指令并按指令将货物出库。

第八，货主企业履行同银行约定的义务，银行解除仓单质押并将仓单归还货主企业。如若货主违约，银行有权处置质押在仓库的货物，并将处置指令下达给仓储企业，仓储企业接收处置指令后依据货物性质对其进行拍卖或回购，以回笼资金。

二、物流企业在仓单质押运作过程中的业务功能

通过分析仓单质押基本运作模式和流程，我们可以清楚了解物流企业在这一运作过程中所开展的业务及发挥的功能。

1、开具仓单

货主借款人首先要和物流公司签订仓储保管协议，物流企业在明确货物的入库验收和保护要求后，货主才能将货物送往指定仓库，仓库经审核确认接收货物后方可开具仓单，这是仓单质押运作流程的第一步。

2、货物监管

物流公司同银行签订不可撤销的协助银行行使质押权保深圳到鹤岗物流证书，接受银行委托，代理监管货主企业在仓库中存储的货物种类、品质、总数量，确保货主企业存货下限不能低于银行要求的数量。货物质押期间，由物流公司按仓储保管协议的相关规定对货物进行监管，包括货物的进出库，货物的安全、防潮、防霉等。仓库只接收银行的出库指令并按指令将货物出库，在客户滚动提取货物时，物流企业应严格监管，以免出现“提好补坏”或者“以次充好”的情况。

3、纽带功能——中间优势

物流企业通过库存管理和配送管理，可以掌握库存的变动，掌握充分的客户信息，在融资活动中处于特殊的地位，凭借着业务优势，物流企业一方面可以成为银行的委托方，另一方面又成为中小企业的物流业务伙伴。因此通过物流企业，中小企业和银行将建立长期固定的合作关系并使双方利益关系也由短期、临时转向长期、固定。

4、提供价格参考

物流企业作为借贷双方信任的委托代理方，在抵押商品价格的评估、确定过程中也起到提供参考的作用。随着仓单质押业务的不断深化和银行对物流企业信任的日益提升，将来很有可能由物流企业来确定价格。

5、后期处理——违约后的资产处理

如果货主违约，银行有权处置质押在仓库的货物，并将处置指令下达给物流公司，物流公司接收到银行的处置指令后，根据货物性质，对其进行拍卖或回购，以回笼资金。如果企业拖欠贷款，物流企业利用其在供应链中的特殊地位，可方便地将抵押物迅速变现以偿还贷款。

6、全程风险消化

第三方物流企业通过规范的仓储管理和监管可以有效地控制监管风险，协助银行解决仓单质押贷款业务中银行面临的质押物仓储监管、质押物评估、资产处理问题。

三、仓单质押对物流企业的作用

在仓单质押业务中，物流企业控制客户物流过程，是信息流和物流的汇集点。物流企业是三方的交点，起着连接银行与货主企业的纽带作用，在一定程度上能够为银行和企业消化风险。物流企业是开展仓单质押业务的必要一方，在整个业务过程中起着关键作用。 1、扩大业务范围

仓单质押使物流企业在货主企业与金融机构之间发挥着“粘合剂”的作用，物流企业开展仓单质押业务，不仅可以增加收益，还可以拓展物流服务项目、创造多种经营机会。

（1）物流企业利用与银行合作为货主企业办理仓单质押贷款的优势，可吸引更多的货主企业进驻，不断拓宽公司的客户范围，扩大经营规模，从而发挥规模经济优势；还可确保稳定的货物存储量，提高仓储资源利用率，收取更多的费用，提高企业的经济效益。

（2）开展仓单质押促使物流企业加强基础设施的建设，完善各项配套服务，增强服务功能，提高仓储的附加值，从而提升服务价值。仓储功能的提升又可促进配送、包装、流通加工等附加值的获得，提升企业利润率和竞争力。

（3）第三方物流企业作为银行和客户双方都信任的第三方，利用自身的特殊位置，可以更好地融入客户的商品产销供应链中，有利于物流企业的业务整合，开展其他增值服务，大大增强其生存和盈利空间；同时可与银行信息共享，加强彼此之间的同盟关系。

（4）物流企业自身的仓储能力不足时，可以利用银行指定的仓库或整合社会仓库资源甚至是客户自身的仓库，就近进行质押监管。在不增加企业成本的前提下，创造更多的客户群。

2、转变管理模式

开展仓单质押业务，转变了物流企业的管理模式。物流企业的物流管理已从物的处理提升到物的附加值方案管理，由原来的顾客服务转向关系管理，物流管理水平从数量管理提升到质量管理水准，管理更加趋向集约化。物流企业与客户形成一种利害紧密相关的共同体，客户群的基础也日益稳固；物流企业可以为客户提供金融融资，物流供应商在客户心中的地位会大幅度提高，社会效益增值，有助于形成物流企业的竞争优势。

3、拓宽增值业务

随着第三方物流社会化程度越来越高，传统物流的基础服务已经不能满足社会的需求，专业物流服务不再局限于基础服务项目，一些新的增值业务将应运而生。随着仓单质押业务蓬勃发展，物流企业的角色不断丰富，业务不断拓展。

（1）管理咨询业务。随着质押品种的多样化，质押物的管理难度越来越高。物流企业能对质押物质量进行有效评估及监督管理，质押物就能及时变现，银行贷款风险降低，企业未来的预期收益就能实现，这些都要求第三方物流企业建立一套完整的、灵活的质量指标评价体系，为银行和企业的决策提供强有力的支持。同时，对那些以产成品作质押物的企业而言，他们的产成品交易就需要依赖物流企业对质押物的价值评估、价格走势的判断。所以，第三方物流企业可以提供专业的管理咨询服务来满足货主企业及银行的需求，同时实现自身创造增值价值的目的。

（2）仓储销售业务。物流企业的仓库里每年都有大量而品种相对较少的质押物储存在，这为物流企业从事大规模的现货批量交易创造了条件。物流企业可借鉴仓储式销售的经营模式，帮助企业采购或销售原料及产品。物流企业可以代销，也可以由寄存企业进驻仓储点销售。物流企业可以利用掌握的质押物资源开设网店，适时发布各种可交易质押物的品种、数量及价格等信息，这将大大提高质押物的变现速度，帮助企业进行产品销售，加快资金回笼。

（3）拍卖市场业务。物流企业可以组建拍卖公司，或与其他从事质押业务的企业联合组建拍卖公司，或利用第三方的拍卖公司，在企业的贷款不能如期偿时，就可以根据借款时的委托拍卖合同，在银行同意并监控管理的前提下，直接追偿归还贷款责任，及时将抵押物品公开拍卖，迅速变现归还银行贷款本息。为了在更大范围内实现质押物的拍卖价值，可以采用网上拍卖形式。第三方物流企业应对现场拍卖业务与在线拍卖业务进行有机的整合。

4、拓展创新服务

物流企业在尝试开展仓单质押的同时，不断创新服务模式，提供更多更方便的中介服务。现已从自有仓库存货的质押扩展到归物流企业管理的非自有仓库，从静态的仓库货物质押扩展到动态的在途质押，甚至是从原材料采购扩展到产品生产以及成品销售的供应链全过程质押融资，发展了存货质押贷款、保兑仓、多点保兑仓、成品质押等多种业务模式，适用范围和服务范围都不断扩大。物流企业在这一融资模中发挥的作用也越来越重要，仓单质押给物流企业带来了越来越广阔的发展空间。

5、增强服务意识

物流企业在仓单质押业务中同时为银行和货主企业提供服务，只有使银行和货主企业都满意，才能实现企业做深圳到黑龙江物流大做强的愿望。作为纽带作用的物流企业，能否主动为客户服务，把客户的需要当成第一需要物流企业业务拓展的前提和基础，而这些依赖于物流企业的服务意识，只有服务意识增强了，服务质量才能不断地提高和完善。在开展仓单质押的过程中，物流企业会面对很复杂的利益问题，在平衡这个利益的过程中，物流企业的服务理念会得到考验，落后的服务理念遭到淘汰，从而先进的服务理念得到甄选，员工和决策等的服务意识也会得到强化。

四、展望物流企业增值服务

在仓单质押业务的发展中，物流企业可以不断提高服务能力，扩展服务角色，为壮大成为更成功的服务提供方丰满羽翼，在基础服务向增值服务的转型过程中，不断挑战自己，实现更高的社会价值。

1、物流企业增值服务渗透到更多行业

物流企业仓单质押贷款模式的提出，标志着物流业与金融业的相互融合正在向更深层次和更广泛的领域迈进。这将是我国物流界的一件大事，也是金融界的一件大事。这一模式实现了物流、商流、信息流、资金流的有机结合，对于推动我国诚信机制的建立，促进中国经济的稳健发展将产生重要的影响。在物流越来越深入到社会生活及工业领域的明天，物流企业增值服务必将遍地开花，生根发芽。

2、物流企业增值服务形式更加多样

随着物流市场竞争的加剧，传统意义上的货物包装、配送、仓储与运输等常规基本服务利润空间缩小，根据客户的需要，为客户提供超出常规的服务如流通加工、代销、分销、物流金融、代收货款供应链管理等增值服务成了物流企业重要的利润来源，创新增值服务也成了物流企业发展的新趋势。例如在2008年北京奥运会期间，物流企业为奥运会各赛区内、各赛区之间、主办城市市民生活和商业场所等构成的复杂体系提供各种物流服务，保证运动员及运动会管理服务人员的生活及赛事有条不紊地进行。 3、物流企业为更多项目物流服务

在个性化服务要求越来越高的今天，项目物流的花样层出不穷，包括工程项目物流、大件项目物流、会展物流等，不同的项目物流在运作技术、方式和组织等方面各不相同。而且项目通常只做一次，一般是不重复的，所以，项目是一个独特的过程，需要在限定的时间、成本费用、人力资源及资财等项目参数内完成。项目物流经营和运作过程具有一定的特殊性，需要有创新意识地进行工作。在项目物流市场需求不断增加的今天，对能接招的物流企业必是机遇，但同时又是挑战，只有经历过市场锻炼的企业才能在机会面前分得一杯羹，赢得更好的明天。

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（责任编辑：刘冰冰）