我国物流金融发展模式探讨

本文对物流金融的定义、发展现状进行了综述，总结出我国目前的物流金融四种发展模式，并对其价值进行了分析，具有一定的现实意义。

物流金融 发展模式 价值分析

一、物流金融的定义

物流金融是物流与金融相结合的复合业务概念，有广义和狭义之分。广义的物流金融，是指在供应链业务活动中，通过运用结算、融资、保险等金融业务和服务，提高资金运行效率，达到物流、信息流和资金流的有机统一，产生价值增值的金融活动。狭义的物流金融又称物流融资，是指为减低交易成本和风险，金融机构与物流企业合作，对企业资金投放、商品采购、销售回笼等经营过程的物流和资金流进行锁定控制或封闭管理，以流转中的商品价值为依托为企业提供融资的活动。

二、物流金融在中国发展现状

20世纪90年代末，物流金融业务在国内逐步兴起，最初是为跨国公司及部分中资企业提供仓单融资业务。1999年，一部分中资银行也开始介入物流金融业务，融资产品也由单一仓储融资逐渐发展到商品贸易融资，但是业务发展不迅速。自2005年以来，物流金融业务进入快速发展时期。2009年底，中国开办了物流金融业务的己超过20家的中资银行和珠海到邢台物流10多家外资银行。我国物流金融十几年的发展经历了西方百年的发展历程，所以存在着发展不均衡现象，东部沿海的业务模式和发展水平领先于内地，初级、中级和高级多种物流金融业务并存,发展趋势也面临着由流通企业向生产企业，由单一环节向供应链环节，由单库质押向多点质押，由静态质押向动态质押发展方向的转变。

三、中国目前的物流金融模式

1.仓单质押模式・静态质押模式。仓单质押是现代物流发展的延伸业务之一，是物流与金融服务相结合的金融创新服务。仓单质押的基本模式是静态质押，指借款企业将商品质押给银行，质押品存放在银行指定的物流企业监管下的仓库，物流企业代替银行监管质押物，同时物流企业向金融机构出具质押专用仓单或者质押物清单，企业凭此仓单申请融资，银行根据质押物的用途、流动性及价格波动性向企业提供一定数量的融资。企业可以选择一次或多次向银行还贷，银行根据企业还贷情况向物流企业发出发货指令，物流企业根据银行指令向企业交货。

2.保兑仓模式。保兑仓又称买方信贷，是仓单质押业务的延伸。银行在借款企业交纳一定的保证金后以开承兑汇票等形式，指定收票人为生产方，供货方在收到银行承兑汇票后以银行为收货人，按银行指定的仓库发货，货到仓库后转为仓单质押。

具体操作：经销商向银行缴纳保证金――申请银行信贷――申请生产商放货给物流公司，银行接受申请――开具承兑汇票或者放贷给生产商，生产商接受申请――将产品交付给物流公司，物流公司验收推进物――开具货物监管确认书给银行。经销商一次或数次归还贷款，银行据此向物流公司开具解除质押通知书，物流公司依单放货给经销商。无法及时还款韶关到惠州物流时，银行接受生产商回购，同时，物流企业提供承兑担保，经销商以货物对物流企业进行反担保，根据掌控货物的销售情况和库存情况物流企业决定承保金额，收取监管费用。

3.融通仓模式。融通仓模式是指物流企业以周边中小企业为主要服务对象,以流动商品仓储为基础,提供融资质押品仓储、监管、价值评估、物流配送以及企业融资担保等综合性服务。统一授信模式融通仓是银行根据其规模、运营现状、经营业绩、广州到临夏物流资产负债比以及信用状况，配置融通仓一定的信贷额度。物流公司可以直接利用信贷额度向企业提供质押贷款业务，根据我国金融法律，物流公司尚不能从事金融业务，实践中一般是采取由物流公司提供担保，借款人将商品质押给物流公司进行反担保来进行融资的方式。质押贷款业务由融通仓直接监控，金融机构基本不参与该质押贷款具体运作。

4.信用证物流金融模式。信用证物流金融模式主要适用于以信用证结算方式，例如进口商品的贸易类企业或生产企业的原料进口。当进口信用证项下单据到达并经融资银行审核无误后，开证申请人以该信用证项下代表货权的单据(提单)作为质押，银行先行代为付款，并委托第三方物流公司代为报关、提货并运至指定仓库，转入商品存货质押监管。

具体操作：经销商与国外供货商签订贸易合同――向银行缴纳保证金，银行审查贸易合同号――签订授信合同――委托物流公司收货报关――向国外供货商开具信用证，生产商安排生产――向银行发出装船、发货通知――提交信用证下单据。银行审查单据后通知出质人及物流公司，物流公司办理提货、报关、短驳运输、货物入库等，并向银行开据监管确认书，经销商一次或分次归还贷款，银行据还贷情况向物流公司发出解除监管通知，物流公司解除监管通知，依单据放货给经销商。

四、物流金融的价值分析

对于银行，融资物流业务为银行完善结算支付工具，银行获得了更高的中间业务收入。开展此业务的同时，银行拓展了市场，开发了新的客户群体，挖掘了部分潜在的优质客户。物流金融为银行提供了新的投资渠道，提高了资金利用率和流动性，有效降低了资金风险。

对于企业，融资物流业务利用物流（动产）质押改变了传统固定资产抵押模式，企业获取货款更加方便。融资物流为企业提供了一种新的融资模式，拓展了融资渠道，有效降低企业融资成本。企业可以借助于银行的资金支持与物流企业的物流规范化、信息化管理，企业可以缩短销售周期，加快产品周转，降低库存，提高了资金利用率。

对于物流企业，物流业与金融业结合，拓展了物流企业的业务范围，创造了一个跨行业、相互交叉发展的新业务空间，为同质化经营向差异化经营的转变提供了可能。融资物流为物流企业提供了在金融业的切入点，物流企业盈利水平得以提高。物流企业在融资物流业务中，与更多的客户成为合作伙伴，拓展了客户市场。