物流融资业务发展障碍及对策建议

Abstract:Based on the investigation,this article analyzes珠海到石狮物流 the characteristics and obstacles oflogistics financing,and puts forward the recommendations to development.

Key Words:logistics financing,bank,logistics business,obstacle

一、物流融资业务的内涵及特点

物流融资是指银行与物流企业共同合作,为拥有在库、在途货物所有权的企业提供以货物或代表货物权利的凭证为质押的新型融资授信服务。

(一)以第三方物流企业作为银行和企业之间的融资中介

物流融资引入第三方物流企业作为银行风险管理的代理人,银行在开展业务时充分利用物流企业提供的物流信息和物流监管。物流公司代表银行管理和控制抵质押物,银行可以通过物流企业的物流信息管理系统,随时查询抵质押品的情况。物流公司还对融资企业的经营活动实施某种程度的现场观测,为银行提供预警信号,并在应急处理中扮演相关的角色。

(二)以贸易产生的现金流作为第一还款来源

物流融资作为一种自偿性贸易融资产品,以贸易本身作为还款第一来源并进行贷款管理操作程序设置,注重贸易本身产生的现金流而不是企业的综合还款能力。因此,物流融资要求银行充分掌握借款企业的物流、资金流和信息流,确保真实的贸易背景。

(三)以商贸企业和中小型生产企业作为主要服务对象

商贸型企业的主要特点是拥有固定的营销网络,上下游企业业务联系密切,资金占用大,货物流转快,汇款稳定,货款回笼时间相对较短。但其资金主要应用于购销渠道,没有过多的固定资产和提供其他担保的条件。中小型生产企业也从事大宗商品买卖交易,同样存在抵押担保不足的问题。物流融资突破传统融资模式的局限,为其提供了新的融资渠道。

(四)以易变现的大宗原材料等存货作为抵押物

物流融资大多以煤炭、成品油、木材、钢材、原纸等大宗原材料,或基于上述原材料开出的仓单作为抵质押物,具有流动性强、易变现的典型特点。

二、物流融资业务的开展情况

(一)作为一项创新业务,辖内银行都在积极开展和尝试

辖内银行都已经认识到物流融资的创新性和发展前景,纷纷开始涉足该项业务,设置相应业务品种。按抵押物类型可以分为两大类,一是存货抵押,如工行山东省分行的“动产质押”、齐鲁银行的“控货融资贷款”、深发展济南分行的“现货静态质押”、“现货动态质押”等;二是仓单质押,如农行山东省分行的“非标准仓单质押”、深圳发展银行济南分行的“标准仓单质押”等。

(二)业务开展时间较短,品种单一,规模不大

如工行山东省分行2006年开始推出商品融资业务,截至2009年8月末,动产质押方式下的融资余额为31.09亿元;农行山东省分行和建行山东省分行均从2008年才开始涉足物流融资贷款,截至目前,农行山东省分行非标准仓单质押的各项贷款余额23937万元,建行山东省分行仓单质押业务授信额度4亿元;深发展济南分行2005年正式开展货押业务,截至2009年8月末,共计发放货押授信704笔,金额120余亿元,支持各类企业300余户。

(三)各银行的经营理念深圳到泰州物流和进展情况差别较大

调查显示,受大型企业的市场定位及传统的经营理念影响,大型银行对物流融资业务没有给予足够重视,部分银行仅仅设计了业务品种,并没有积极进行营销。与之相反,以深发展济南分行为典型代表的股份制银行,将物流融资业务作为本行的特色业务大力创新和发展,目前已经形成了较为成熟的发展思路和模式,不仅在存货抵押业务、仓单质押业务方面收获颇丰,而且开始向应收账款等供应链上游融资拓展。

(四)风险防控措施较为完善

为控制融资风汕头到安庆物流险,银行设置了多道防线:一是各银行总行指定的抵押物均为大宗物资,抵押物的选择充分考虑流动性和变现能力,抵押物本身即包含较强的风险控制;二是与物流公司签订《质押物监管协议》,约定监管责任、提货条件、提货手续等,切实增强物流企业的监管责任;三是要求借款客户购买质押物财产险,部分银行还要求物流公司购买履约险;四是加强贷后管理,委派专人盯市,质押物价格波动时重估抵押物价值,在质押物价格降幅较大或质押物库存低于协议库存时,及时要求客户补充保证金或增加库存,不定期巡库等。

三、物流融资业务发展中存在的问题及障碍

(一)信息劣势地位导致信息不对称风险

一是出质企业虚假信息风险。出质企业拥有自己资信水平、质押物合法性与质量状况等方面更多、更真实的企业内部信息。银行与物流企业则处于信息劣势地位,有时不能准确掌握抵押物品质,或不能有效确定抵押物权属,从而不能有效防范企业以次充好、多重抵押等风险。二是物流企业道德风险。银行签订协议后,质押物的监管任务随之转向物流企业,存在物流企业监管不力、与出质企业串通合伙欺骗银行等道德风险。

(二)质押物价格波动导致市场风险

一是质押物价格的频繁波动给银行带来较大的市场风险。如2008年下半年国际国内商品价格发生了剧烈波动,钢材、大豆等多种重要商品价格跌幅都超过了50%,部分进口企业完全无力承担价格波动造成的损失,导致违约。二是物流融资的业务模式对行业具有较高的依赖性和依存度,某一行业的市场波动会对银行产生较大影响。

(三)新资本协议的相关规定存在“隐忧”

中国银行业实施巴塞尔新资本协议势在必行,而新资本协议的核心――内部评级法对抵押物的认定有相关规定:在内部评级初级法下,只认可金融质押品(债券、股票、金融衍生工具等),商用房和应收账款可作为抵押物,抵押物范围相对狭窄。在内部评级高级法下,虽然银行可自行认定抵押品,但应有历史数据(7年的历史数据)证明抵押品的风险缓释作用。这成为银行开展物流融资业务不得不考虑的问题。

(四)抵押权实现存在法律风险

随着《中华人民共和国物权法》的正式实施以及《动产抵押登记办法》的颁布,动产浮动抵押制度在我国法律上初步确立。但《物权法》只是原则性地规定了抵押主体范围、可抵押的财产范围、抵押权的生效、抵押权的登记对抗主义以及抵押权确定的情形等,而对抵押权的实现程序、浮动抵押与质押以及多个浮动抵押并存时的优先权顺位等问题均没有明确规定,配套的司法解释也迟迟没有出台。此外,《动产抵押登记办法》也仅仅是一个规定如何办理动产浮动抵押登记的部门规章而已,没有也不能对抵押权的内容、抵押权的实现等做出明确规定。

四、下一步发展建议

一是银行要加大业务拓展和风险防范力度,正确认识物流融资业务的优势和风险,根据本行的市场定位,开发或移植适合客户需求的物流融资产品,寻找新的营销切入点,促进物流融资向供应链融资拓展。

二是尽快建立对物流企业的管理体制,指定专门部门加强对物流企业的管理,明确物流公司监管的收费标准、工作流程、责任范围等,统一规范单据的格式和内容,借以规范其监管行为,强化其职责履行,培育优良的动产监管氛围。

三是尽快研究出台有关动产抵质押贷款的实施细则及相关的具体操作办法,填补动产质押规定中的空白,以便金融机构在开办业务时有章可循,促进动产质押业务的快速发展。

(特约编辑 张 勇)