中小物流企业融资方式分析

我国的物流行业在进入21世纪以后得到了快速的发展，现代物流业已经成为衡量国家经济发展水平和综合国力的重要指标之一。目前中国注册的物流企业中，中小物流企业占据了90%以上。虽然近年来出台的很多政策推动了中小物流企业的健康发展，然而，国内仍是缺少支持和帮助中小物流企业融资业务运行的政策与解决方法。那么，面临目前中小物流企业的融资现状，企业、政府，该做出什么样的决策和改变呢？

一、当前中小物流企业概况及融资方式

1.中小物流企业

本文所说的中小物流企业是指3000万元年营业额或销售额以下，处于供应链环节中并能够提供物流业务模式的专业化公司，其中绝大多数企业还处于自营物流的阶段。他们的共同特点是规模相对较小、资本实力相对薄弱，物流信息化的理念有待于完善，当前我国中小企业发展的现状：我国中小物流企业提供的价格是最低的，在市场中占用的资源是最少的，中小物流公司的生存和发展环境也是最恶劣的，在流动资金和设备筹资上都存在着很大的问题。

2.当前中小物流企业的融资方式

（1）银行贷款是中小物流企业最主要的融资方式之一，按照资金珠海到海东物流性质可划分为流动资金贷款、固定资金贷款、专项贷款。银行会针对部分经营状况和信用良好的企业授予一定时期内一定金额的信贷额度，企业可以在有效期内循环使用。（2）公司债券是指企业依照法律规定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券，债券持有人不参与公司经营管理，但有权按约定收回本息。（3）融资租赁是通过融资和融物的结合，有着金融、贸易的双职能。主要方式是直接购买租赁、售出后回租、杠杆租赁。

二、中小物流企业融资现存问题

1.企业内部经营和管理不善

第一，缺乏经营管理制度：大部分中小物流企业自身的管理制度不够规范，导致了其市场竞争力的不足，抗风险能力较低。由数据显示得，中小企业的平均寿命只有2.9年，所以，中小企业很容易遭到市场的淘汰，这使银行对于中小企业缺乏信心，而银行为了规避坏账，往往不愿意对其发放贷款。

第二，财务的不规范：大多数中小物流企业财务制度的不规范使得其财务报表难以体现企业的运营状况，财务报表缺乏真实性，即时性，致使金融机构难以准确地评估企业的信用状况，不愿发放贷款。

第三，信息的不透明：信息不透明在物流管理方面存在很大隐患，假设在货物的运输中出现问题，问题的真实性就很难查证，这对运费保理业务方面形成了阻碍，金融机构的风控成本也会因此提高。

2.企业融资需求的特殊性

目前的中小物流企业不能很好的适应当前社会的发展，它们需要提高自身的竞争力，进行企业的转型，此时需要庞大的资金支撑对中小物流企业来说是很大的负担。由于自身特殊性，使投资人对物流企业发展的不看好。导致中小物流企业通常难以达到发展目标，不能顺利地进行企业融资，这就可能会遭到其他企业的淘汰。

3.缺乏政府政策扶持

对于物流行业而言，在市场经济主导的环境下，政府的宏观调控依旧是一个难以避免的趋势，这导致中小企业夹缝生长，中小物流企业由于其自身的特殊本就难以从银行出得到贷款，而如今很多制度使中小物流企业想要通过发行债券或者股票筹集资金是一件非常困难的事情，这就使中小企业融资的渠道变得格外单一了。其次，我国缺乏完善的物流管理协调机制，和物流法规及行业标准，也没有统一的物流规划，使本身实力不高，规模又小的企业无法顺利发展成长。

三、解决中小物流企业融资问题的措施

1.中小物流企业内部改革

针对中小物流企业经营管理制度缺乏，财务制度不规范信息不透明的问题，物流行业要进行从上到下的改革，无论是转变经营理念，吸纳更多专业管理人才，还是摒弃家族管理模式，杜绝血缘关系全面渗透公司上下，增强宣传力度，为企业打造良好声誉，都是中小物流企业转型的关键手段。企业改革万利而无一弊，对物流公司和投资方来说，这是一个双赢举措。这样，公司才能更加容易地获得融资，改善当前企业因为自身管理问题而导致融资困难的现状。

财务管理是企业管理的核心，因此需要格外重视，所以科学的设置管理机构，统一财务管理制度，把执行、监督、检查融为一体；另外设立内部结算中心，在公司明确与收支相关的各项制度，做到账务公开，让资金运作在阳光下进行。这是物流行业在激烈的市场竞争中脱颖而出，争取资金支持的重要手段。资金明细不掺假、不注水，是体现一个企业发展潜力，企业自身形象的重要尺度。物流公司在融资时，向对方提供的财务报表要具备明确性以及合法性，并与银行保持长期联系，互通有无，无论是在工作内容还是在具体收支方面都要建立起牢固的沟通渠道，以取得银行的支持。

2.创新中小物流企业融资模式

针对中小企业融资需求的特殊性，我们可以创新中小物流企业融资方式，突破其特殊性地难题，让融资方式多样化，现代化起来。

（1）保融资。这是各个中小物流企业获取金融支持的一个重要渠道，各企业根据自身发展需要，互相携手共建，不再是独自过独木桥，而是转换经营方式，决定将市场这块大蛋糕共同做大做强。此种做法的优势有很多，一是解决了信贷客户搜寻困难的问题，由于联保企业之间有业务来往十分熟悉，成熟的企业关系网络及联保体组建的过程中企业的双向选择有利于银行更广泛精准的获取企业的信息，更有效率的去筛选客户，大大降低银行的搜寻成本，同时还提高了风险评估的准确性和即时性；二是解决了联保融资的企业横向监督问题，联保企业的共同利益会使其格外关注其他联保公司的经营状况、财务状况，并向银行进行及时的反馈，使内部监督部分取代了银行的外部监督，高效提高贷后管理，通过中小物流企业之间互联互保解决了企业融资担保困难的问题。以互信互督互保为核心，形成利益纽带，当某一企业发生经营危机时，其他联保企业会竭尽全力实施帮助与救援，挽救企业生命和联保体信誉，这有效地降低了小企业晶莹的波动性，延长了企业寿命，实现了银企双赢。这种做法的优势显而易见，不少企业开始运用这种融资方式，为自身注入更多发展潜力。 （2）池融资。这种资金注入方式属于资金逐渐累积，依靠企业的发展为企业自身打造一个可靠的资金来源链，这条资金来源链安全、稳健，对于中小企业来讲这样的压力最小，风险最小。它涉及到的资金来源领域很多，除了企业主要运营收支之外，还包括其他方面的资金交易会涉及到的资金往来，例如国际交易、商品理赔等方面的资金交易。累积性资金来源方式有很多好处：

首先，将零散的小额应收账款汇聚起来，形成应收账款池，然后当池内资金累积到一定额度，企业就具备了相应的信誉度，可以免去其他借贷手续。虽然如此，经验丰富的融资机构都会要求中小企业提供一定的抵押物和担保才会发放贷款。

然后，这种资金累计方式能够让企业的收支记录更加明晰，为企业的财务管理提高效率、准确率，简化工作流程。具体操作是原本应该由企业管理的第一手资金直接转交给融资平台管理，这意味着这笔资金的使用权不再属于企业，所以企业无需另设部门负责这部分资金，这一方面提高工作效率，另一方面又节省了财力。

（3）供应链金融。这种融资方式以链式发展，将某单位的资金作为首款，链式汕头到黑龙江物流传递，着重挂钩重点企业，整合上下游企业的资金，降低单一中小企业的风险，使其资金形成资金链。

当前国内供应链金融服务的融资平台有传统融资公司、专业服务公司、重点企业、跨国资金平台、B2B平台、物流公司、金融信息服务平台、金融科技公司等各类企业。根据万联供应链金融研究院的调研显示数量仅占4%，但银行仍然是供应链金融领域不可或缺的主力。拿中国银行供应链金融为例，2009年至2014年，这四年间该种融资方式发展速度十分迅速，发展前景十分可观，相关金额增长近300亿元，新增供应服务平台数量达500以上，这种链式发展辐射速度快，影响深入，推动相关企业规模扩大速度。

应收账款使物流行业的主要融资需求。而这使物流企业必须掌握上下游企业信用的前提。如果物流企业要为上下游企业提供供应链金融服务，每一笔应收账款就需要真实可靠且准确。让应收账与商流、物流、信息流联成一线，为物流企业从事供应链金融创造条件。

供应链金融最大的特色就是在供应链中找出一个大的焦点企业，然后以焦点企业为起点，为供应链供给金融撑持。首先给弱小的企业注入资金，帮助解决其融资困难和供应链失衡问题；其次，将银行信用融入上下游企业的赊购行为，增强其商业信用，促使中小企业与核心企业建立长期战略协同关系，提升供应链的竞争能力。在这类发展链条中，一旦上游的核心公司融资成功，相应资源注入了配套的企业，就相当于进入了供应链，激活了供应链的运转，为中小企I博得更多商机。

3.打造良好的宏观环境

针对中小物流企业融资的政策缺乏的现状，政府要转变宏观调控方式，更好地发挥市场对资源配置的决定性作用，为非大型企业营造一个良好的生存成长环境，给予其足够的政策关怀与福利，从而解决当前问题。

（1）政府应该制定具体优惠政策，为相关行业单位减压减负，除此之外，政府部门要对症下药，着力解决中小企业融资难的问题；同时，政府还应将优惠涉及到资金流源头，为中小企韶关到烟台物流业减轻压力，为积极提供资金的融资平台制定相应优惠政策。

（2）建立健全专门的金融机构和金融机构体制。虽然我国国民人均收入大幅上涨，但是这些资金却没有充分涌动，成为不会流动的“死钱”，未能为市场激发活力，所以政府应以政府信用为凭证，从制度、运作方式、组织架构上完善我国社会资金注入方式。为企业、特别是中小企业制造一个强有力的、可靠的资金屏障，从专业的角度为企业提供融资渠道，减轻企业发展压力。这样不仅不会增加企业的财政负担，还能帮助企业实现资本积累，为处于生存发展困境的企业拓宽成长道路。根据全国各地的经济发展程度，制定不同的经济政策，有针对性地补齐企业发展短板。

3.打造一个多渠道、涉及面广的优惠平台。要素市场中较为重要的一种便是融资市场，融资市场的功能中包含了服务中小企业的内容。所以针对中小企业资金周转的问题，国家需要打通资金来源渠道，为中小企业做大蛋糕，并采取规制，对民间借贷进行规范，让企业能从多渠道融资筹资。比如，设立个人资金合法借贷融资机构，使得企业能够吸纳更多市场非流动资金；完善企业股份社会分红制度，保证个人与企业的资金安全，这样以来，发行成本可以被降低。

四、结束语

通过系统的研究，我们总结出来三个大方面来解决中小物流企业现存的融资问题。一就是从企业自身出发，提高企业经营管理水平，树立良好形象，规范公司财务制度；二就是找出适合中小物流企业的三种融资途径。企业要全面评估自身发展短板，考察市场环境，选择最集约高效的融资方式，为将来的生存、发展拓空间，适应更加灵活多变的市场机制，面对经济全球化的挑战与机遇；最后，通过政府政策的改革，降低中小企业融资门槛，建立中小企业融资体系和融资市场，鼓励中小企业进行融资创新，解决中小企业融资问题。