淮安物流企业融资风险及其防范

[提要] 随着我国经济的发展，现代物流企业成为衡量国家经济发展的重要指标，所以中小物流企业的发展至关重要。本文主要围绕淮安物流企业现状、融资模式及存在的融资风险进行分析研究，并为其寻找创新的融资模式。

收录日期：2016年3月29日

中小型物流企业作为现代物流业的主力军，对物流行业的总产值与税收的贡献程度日益凸显。近年来，在中小企业政策扶持等方面，我国经济和金融管理机构在构建担保系统、调整金深圳到合肥物流融结构等方面，接连颁布了很多扶持中小企业发展、优化融资业务的方针办法。出台的政策建议积极推动了中小物流企业的健康、可持续发展。然而，总的来看，我国缺少一系列支持和帮助中小物流企业进行融资业务的运行办法和措施，所以探索和分析中小物流企业的融资模式、构建和创新中小物流企业的融资模式具有极其重要的作用。

一、淮安物流企业主要融资模式

第一，内源融资。就是指企业从其内部融通资金，以扩大再生产。内源融资是最基本的融资方式，没有内源融资，也就无法进行外源融资，内源融资在企业融资中处于重要地位。然而，在我国物流企业中普遍存在“重消费，轻积累”的倾向，中小物流企业经济效益较低，所得利润分配中用于企业发展的资金比较少。因此，我国当前中小物流企业内源融资比例不高，用于自身发展的资金明显不足。企业只能求助于外源融资来推动物流企业的发展。

第二，担保公司。就是当资金需求方提出需求后，在风险可控的情况下向银行等金融机构提供第三方担保。担保公司相对于银行来讲，在风险控制上一般也要求资金需求方提供反担保资产，但与银行相比更注重实质，在手续办理、抵押物选择上比银行范围广，但仍需要资产（或债权等）抵押，而对普遍轻资产运作的第三方物流企业来说，可抵押的实体资产并不多。在我国，由于担保公司针对物流企业设计的风险评估方法不健全，业务品种不多，中小物流企业和担保公司之间的合作一直停滞不前。

第三，融资租赁。就是指当物流企业需要添置设备时，企业不是向金融机构直接申请贷款来购入设备，而是委托租赁公司根据企业的要求和选择代为购入所需要的设备，然后物流企业以租赁的方式从租赁公司手里租赁设备来使用，从而达到融资的目的。当前国内一些物流企业往往采取融资租赁方式购置运输车辆及装卸储存设备，物流企业采用这种方式融资可享受国家投资减税、加速折旧等优惠政策，可以获得合理避税、降低费用和加速设备更新步伐等好处。

二、淮安物流企业融资现状

由于淮安地区过去经济开发的速度落后于长江三角洲等沿海地区，造成除了工业与商业的发展相对滞后，也影响到淮安地区整体物流环境与物流企业的发展。在淮安地区，物流企业发展普遍存在以下的状况：（1）物流市场集中度低，物流企业普遍规模小，没有一家企业能主导市场或占有较大的市场份额；（2）物流企业仍处于初期发展阶段，服务功能单一，增值服务不足。85%的收益来自运输管理或仓储管理，只有15%来自增值服务，如理货、贴签、包装或退货处理服务；（3）物流企业不能提供高质量的服务，因而取得较高利润的第三方物流企业并不多且以价格竞争为主。而形成上述发展状况的主要原因有以下几点：

第一，信贷审批不方便。金融产品的方便性差，信贷审批模式缺乏。中小物流企业缺乏自身适合的运行方式，只是简单采用大型企业的信用评价标准和授信审批流程。中小物流企业缺乏自身标准化的产品流程，一些越权的贷款业务必须报告上级银行进行批准，导致中小物流企业实施信贷业务的时效性较差，同时中小物流企业的银行准入标准很高。此外，中小物流企业许多业务需要多人担保或是多个抵押物，由此导致每笔贷款所承担的运行成本比大型企业更高，因此在成本一样的条件下，银行更愿意将更多的贷款资源给予规模较大的企业，由此使得中小物流企业的贷款积极性受到严重的打击。

第二，中介服务发展较慢。中介服务部门成长较慢。中介机构发展不成熟，对中小物流企广州到固原物流业创新金融产品的发展产生了极大的限制。一是中小物流企业普遍选择抵押方式进行银行融资活动，这无疑需要资产评估中介机构对抵押物进行评估，然而中介服务水平尚待规范，评估部门对抵押物的评估价格和抵押物的实际价值相去甚远，由此导致银行贷款风险增大。而且因为缺乏统一、规范的评估机构，各个金融机构所承认的评估部门常常也有所差异。所以，物流企业有时不得不对资产进行重复估计，致使企业成本增加，同时也使融资效率受到严重影响；二是我国中小物流企业的信用调查系统发展滞后。由于我国目前还没有建立针对中小物流企业的信用调查体系，信用系统不完善，银行不得不付出大量的时间成本与经济成本对物流企业进行深入调查，使得创新金融的产品成本大大增加。

第三，金融产品单一，创新不足。中小型物流企业抗风险的能力相对软弱，所以当物流企业信贷业务审批时，银行常常要求物流企业使用抵押与担保贷款来降低银行的风险，其中抵押品大都集中在自有或是第三方的固定资产等方面，缺少适合中小物流企业信贷的产品，无法为中小物流企业提供“时间短、效率高”的融资需求。

三、淮安物流企业融资存在的风险

各个企业在融资的过程中，难免遇到各种风险，而中小物流企业在其现有的融资模式下主要遇到以下两种风险：经营风险和财务风险。

第一，经营风险。经营风险属于可控型风险，它是物流企业在经营过程中固定存在的不确定性风险。对不同融资模式进行比较评价时，物流企业要对所投资项目的盈利情况进行考虑。当企业项目的融资收益高于融资成本的时候，此融资办法才具有科学性。产品价格调整、网络运输计划、运输工具装载等因素均会对企业的经营风险造成很大程度的影响。

第二，财务风险。财务风险是由负债经营导致的，它是资金市场中固有的风险。同时，融资成本也是物流企业资金的获取和使用而发生的各项费用。融资方式不同其融资成本也不一样，所以在确定融资模式时，必须对融资成本进行深入分析。应该对各种融资方式的融资成本进行比较，从中发现不同，确定适合企业需求的融资模式。负债运营一方面会极大地影响企业的税后利润，增加企业经营的风险；另一方面能给物流企业带来由财务杠杆效应引起的收益率增加。 四、降低淮安物流企业融资风险的路径

（一）完善财务制度，提升中小物流企业信用度。中小物流企业之所以融资难，一个很重要的原因是中小物流企业信用度低，银行贷款给中小物流企业存在很大的风险。中小物流企业需要建立健全企业的财务会计制度，提高企业的信用。此外，物流企业还需与银行建立长期稳定的合作关系，企业要增强金融意识，加强银行对企业业务的了解，这是银行判断企业资信状况和信用水平的基础。中小企业还要注意资金的积累，要想增强资金积累的意识，首先要对企业进行长久的规划，提高创新技术的能力，将自己的品牌进行包装升级，提升核心竞争力，使自己在市场上占据有利的地位，具有抵抗市场风险的能力。企业形象的好坏，离不开信用观念的强弱，企业要想拥有一个良好的外在形象，就必须加强信用观念，注意维护自身的形象，提高企业自身信用等级。银行等金融机构之所以不愿意与中小企业合作的主要原因就是中小企业的信用等级非常弱，因此加强中小企深圳到长治物流业的信用观念至关重要。只有这样才能降低中小企业的融资风险。

（二）加强企业的规范化管理，提高核心竞争力。管理的不规范为中小物流企业的长远发展带来了很多问题，也造成了企业融资过程中的障碍。要想从金融机构获得贷款，企业需要首先规范自己的管理，练好内功。要提升核心竞争力，好的发展模式在物流行业准入门槛低、同质化竞争激烈的环境下尤其重要。中小物流企业可以先与一些相对较小的商业银行合作，先做一些小额贷款，一步步建立自己的信誉，随着公司业务的不断扩大，银行对公司高速成长性的加深了解，就会逐渐建立起银企良好的合作关系。

（三）加强中小物流企业之间的合作。中小物流企业面临融资难问题，很大原因是因为企业规模小，信用水平低。如果若干中小物流企业联合在一起，就会加强整体的信用水平。同时，物流协会对物流企业的评级也会影响到金融机构对物流企业信用水平的判断，引入物流园区时，可以以物流园区整体获得银行的授信，再实行统一授信，促进中小物流企业的发展，解决其融资困境。

主要参考文献：

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