浅析物流金融风险

关 键 词:物流金融;风险;建议

一､物流金融发展现状简述

开展物流金融服务是现今物流业发展的趋势之一,也是供应商､采购商､第三方物流企业和银行多方盈利的利润增长点｡物流金融整合了物资流､资金流和多方信息流,实现了全程供应链的高效率和低成本,近年来备受关注｡我国物流金融的发展才刚刚起步,只有那些有一定规模和客户群并且资信良好的物流公司有这方面的探索和实践,但还不能完全称其为物流金融业务,可以把它们叫做物流银行业务｡二者之间的区别是:首先,物流金融是以产业资本为主导的,物流企业是主体,而物流银行则是物流产业资本不够发达的情况下以金融资本为主导的,金融机构是主体,物流银行是一种过渡形式;再者,物流金融实现了物流运输与融通资金的同步进行,而物流银行则是在物流运输结束之后才可以申请融资,在中间步骤中物流金融当然比物流银行更进一步,更加快捷高效｡造成这种差别的原因之一,笔者认为是因为国内的物流公司还没有能力也不允许像国外那样让物流公司拥有自己的资本公司,自行解决融资问题｡从我国目前来看,物流公司业务自主性不强,对银行的依赖程度高｡

美国的UPS(Supply Chain Solutions)是物流金融发展最完善的企业之一,物流金融业已经成为它最大的利润来源｡UPS由四部分组成:UPS包裹公司､UPS物流公司､UPS资本公司､UPS零售,真正实现了物流､资金流､信息流的统一｡业务包括物流财务､租赁服务､环球贸易融资､付款解决方案和保险服务｡其中也有我国现行的一些业务,如垫资服务和货到付款服务等｡其最大的特点是拥有自己的资本公司,可以自主借贷｡UPS在上海设立了分支机构,但这家物流金融机构在我国法律的约束下还只是进行一些咨询业务,真正的物流金融业务模式还有待于进一步的引进与开展｡

UPS依靠物流金融取得了巨大的经济效益并形成了固定的客户群体,声誉甚佳｡广大发达国家和发展中国家均把目光投向了物流金融这一盈利亮点,我国也不例外｡目前,我国内地物流业务的80%是工商企业物流,综合经营业务的第三方物流仅占2%,可见我国物流业务的发展还存在巨大的空间｡再看一组宏观数据,2004年12月至2005年10月,受调查的物流企业的物流业务收入总额为1694亿元｡其中,配送业务､代理业务､信息及相关服务业务､流通加工业务等现代物流业务收入分别增长59.8%､52.8%､50.8%和36.1%,明显高于运输收入､仓储收入的增长幅度,说明我国已经开始进入物流金融的探索期｡

广东发展银行是物流银行业务的先行者,80%以上的客户为中小企业,70%以上的贷款投向这些企业｡广发行通过中国远洋物流有限公司､中国外运股份有限公司和中国物资储运总公司等物流公司,已与一汽贸易总公司､诺基亚(中国)投资有限公司等大型企业(集团)公司进行全面物流银行业务合作,支持200多家经销商和10000名终端用户,带来存款近20亿元｡除了广发行,中国建设银行推出了物流金融产品,包括信贷业务､结算类及中间业务和现金管理类业务;商业银行为客户提供的融资服务逐步从“单一融资”向“全流程融资”转变;四大国有银行､浦发银行､中信银行､深发展银行､华夏银行等都开展了物流银行业务,银行提供的金融服务也已经辐射到企业的上下游客户和供产运销各个环节｡企业方面,诚通集团旗下的中国物资储运总公司是国内质押监管业务规模最大的公司,早在1999年就开展了仓单质押业务,主要利用其遍布全国的仓储网络,为近500家企业提供质押融资监管服务,质押融资规模累计达150亿元｡现在中储与中信､华夏､建设银行均签订了合约以谋求共赢发展;另外北京宅急送公司在2001年开展了物流银行业务,已经为6家客户提供融资监管服务,同6家银行有过友好的合作,为客户贷款融资规模达8亿元左右;百利威也是物流银行业务的先行者之一,它和中信银行合作｡

虽然国内进行物流银行业务的企业和银行已不在少数,但这种业务仍仅限于规模较大的物流运输总公司和银行的合作,至今天津的许多物流企业都还没有进行此项业务｡据调查,物流银行业务只是在公司内介绍和认识,并没有真正的开展,这与我们下面谈到的风险是分不开的｡

二､物流金融风险

(一)业务风险

1.垫资模式风险｡在此种模式下(见图1),银行在④步时先预付一半或一半以上的资金,待⑤步之后而银行将收回垫款后的剩余款项交付供货商｡该模式对银行的风险,主要是垫资的利率､汇率风险和采购方违约风险｡

2.汕头到西宁物流结算服务中介模式风险｡该模式是由第三方物流公司代收货款｡这种物流金融模式可以帮助甲乙双方节省成本,提高效率,也是物流公司扩大客户群的有效形式｡此方式也应用于交易对象规模较小或新贸易对象之间的贸易,应用物流公司的资信规避企业的违约风险｡此模式中,第三方物流公司只是收付款中介,金融风险小,主要承担信誉风险,结算双方一旦有一方违约都会给第三方物流企业带来“无形资产”的损失&#佛山到万宁物流65377;

3.融资业务模式风险｡(1)仓单质押,它是由借款企业将动产抵押给提供融通仓业务的第三方物流公司,并由它向银行进行仓单质押,银行审核单据后给借款企业一定的信用额度,其业务流程见图2｡(2)保兑仓,其业务流程见图3｡与前者的区别是仓单质押模式是质押单据引发融资,而保兑仓是担保融资｡此模式的风险:第一,质押物风险,包括质押物保管过程中的变质､损毁等保管风险和质押物变现风险｡第二,担保风险｡这是第二种模式下②､③步骤可能产生的｡风险可能来自两个方面:一是第三方物流公司和供销商可能形成联合骗取银行贷款的行为;二是担保合同责任风险｡

4.统一授信模式风险｡此模式见图4,在物流公司提供担保的前提下银行将授信权交由物流公司,借款企业只需向物流公司提供质押即可获得贷款,而不必和银行交涉｡此模式银行的授信风险较大,无论作为中介的物流公司违约,还是借款企业违约都可能使银行受到损失｡物流公司是此业务模式的核心,如果借款企业有违约风险,那么它将承受最大的损失｡

5.共性风险｡(1)链接风险｡银行､物流公司､生产商和供应商之间的供应链衔接受到企业文化､人员监管､运输等多方面的影响｡某一方的低效或管理不当甚至违约都会给供应链的运行带来风险｡运输也是风险之一,物流业务中运输是重要的一环,运输途中可能产生意外风险以及由于运输人员不负责任延误运输或货物损失,比如天气灾害､货物变质等｡(2)委托代理风险｡供应链的完成涉及多方利益,这也就容易产生此类风险｡每一方都可能因为一己之利而在业务流程中造成其他方的损失｡第三方物流企业､银行､供销商是共同利益的联合体,在全程供应链中有担保关系,有信贷关系,有买卖关系,每一个关系都涉及至少两方,这就引发委托代理风险的发生｡

(二)法律风险

目前我国的物流金融还处于萌芽阶段,还没有专门的法律法规对物流公司以及整个供应链的业务操作进行规范整合,这就会使物流金融业务无法可依,可能形成利用法律漏洞谋取利益,影响社会秩序和经济发展的情况,并且法律风险也可能引发其他风险的发生｡

宏观环境因素是影响物流的重要因素之一｡包括国内外经济环境因素,如汇率和利率因素以及国际物流整体需求因素等,物流业务的国际结算必然要牵涉到这类因素｡另外还有我国物流业目前的整体发展状况,虽然发展迅速､业务剧增,但是成本高,资质差等,都是发展中暴露出来的弊端｡

三､加强风险管理的几点建议

我国物流金融业还处在发展中,且有巨大潜力,但是在业务量激增的同时也暴露了风险所在,不论是宏观还是微观实体的风险都成为限制物流金融发展以及影响物流金融收益的重要因素,因此风险管理将是推动物流金融正规化､国际化发展的关键｡

1.完善法律法规,规范物流金融业务｡需要在逐步的摸索中建立物流金融的法律,并完善物流金融过程中的相关法律,如担保法｡在法律约束的同时应该建立由中央银行和物流管理委员会牵头的宏观管理机构,对业务实行规范管理,并制定合理的惩罚程序和措施｡

2.设计更加丰富的物流金融产品｡现在我国进行的物流金融业务大多是仓单质押业务和保兑仓业务,应该适当创新业务,寻求利润增长点｡比如,可以把保证金率､抵押率､期限和信用评级相结合,针对不同期限､不同产品和不同公司信用设计多种产品;可以和银行进一步合作拓宽业务对象,只要是有能力的企业和机构都可以参与进来｡

3.金融投资的创新｡在供应链运行之中会产生一定的资金沉淀期,在资金沉淀期如何利用资金是需要探讨的问题之一,其中的风险更是一定要考虑的因素｡现在的操作都是将这笔款项贷给资信客户,还可以由银行设计一些信用衍生工具,在套期保值的基础上形成新的利润｡

4.建立完善的企业风险评级体系和信息系统｡首先,银行和物流公司应该建立统一并且规范的信息系统,将客户资料､信用情况､产品信息等一系列信息指标纳入计算机管理系统,形成联网操作｡其次,在信息体系之上建立风险评级体系,针对指标和数据以及专业部门的实地考察､业务监管进行信用评级,并且事后备案,以减少风险｡

5.适时韶关到甘孜物流成立物流金融公司或者物流企业的资本部门,专门从事物流金融业务｡因为我国现在的物流金融必须是靠物流企业和银行的合作进行,依靠优势互补来进行操作,但这仍然会因为双方的信息不对称或种种风险存在诸多弊端｡再者,我国现阶段的银行间业务以及银行与金融机构之间的业务往来仍然有衔接的诸多不便和漏洞｡如果建立物流金融公司将二者合二为一,那么风险必将大大减少,也有助于提高效率,使物流金融业务更加专业化,也给监管带来便利｡